Financiën

Wat is een band en waarom zou je er een willen krijgen?

We noemen hier vaak aandelen en obligaties samen genoemd alsof ze vrijwel hetzelfde zijn.

Maar zijn ze? Niet echt.

In feite kan het zelfs zo zijn dat de meeste mensen aandelen nog beter begrijpen dan obligaties. Immers, relatief weinig mensen bezitten obligaties afzonderlijk.

Dus, wat is een obligatie en hoe kan deze in uw totale beleggingsportefeuille passen?

Dus, wat is een obligatie, precies?

Obligaties zijn effecten die schuldverplichtingen vertegenwoordigen, meestal uitgegeven door bedrijven of overheden.

Ze worden normaal uitgegeven in coupures van $ 1.000 en betalen twee keer per jaar rente. Wat meer is, is de rente vastgesteld voor de duur van de obligatie.

En als de obligatie tot het einde van de looptijd wordt aangehouden, krijgt de belegger het volledige nominale bedrag van de zekerheid betaald.

Als u bijvoorbeeld een obligatie koopt voor $ 1.000, met een rentepercentage van 4% en een looptijd van 20 jaar, krijgt u $ 40 per jaar - $ 20 per zes maanden - totdat de obligatie 20 jaar later volledig is betaald.

Obligaties lijken veel op depositocertificaten, behalve dat ze worden uitgegeven door andere instellingen dan banken en veel langere termijnen hebben. Ze missen ook de FDIC-verzekeringsdekking die wordt geleverd bij door banken uitgegeven cd's.

Obligaties zijn langlopende effecten met een looptijd langer dan 10 jaar.

Beleggers fuseren echter vaak elk type vastrentende belegging in de categorie obligaties.

Dat kunnen effecten zijn met een looptijd van ergens tussen enkele maanden en 30 jaar.

Welke soorten obligaties zijn er?

Er zijn 3 primaire soorten obligaties:

  1. collectieve
  2. Amerikaanse staatsobligaties
  3. Gemeentelijke obligaties

Laten we ze eens bekijken.

Bedrijfsobligaties

Dit zijn obligaties uitgegeven door beursgenoteerde ondernemingen en vaak genoteerd op openbare beurzen. Ze kunnen worden gebruikt voor verschillende zakelijke doeleinden, zoals het aflossen van oude schulden, het uitbreiden van activiteiten, het aantrekken van extra contanten of zelfs het verwerven van concurrenten.

Ze worden over het algemeen als minder veilig beschouwd dan Amerikaanse staatsobligaties, en betalen daardoor een hogere rentevoet.

Precies hoeveel rente zij zullen betalen, is afhankelijk van hun obligatierating, zoals uitgegeven door grote obligatie rating-diensten, zoals Moody's of Standard & Poor's.

Obligaties met ratings van BBB tot en met AAA worden beschouwd als de veiligste en worden beoordeeld als investment grade.

Lager gewaardeerde obligaties die ooit 'junk bonds' werden genoemd, worden nu 'high-yieldobligaties' genoemd en betalen veel hogere rentetarieven. Vanzelfsprekend zullen dergelijke obligaties ook vaker in gebreke blijven en als risicovoller worden beschouwd.

Bedrijfsobligaties zijn over het algemeen te koop bij beleggingsmakelaars. Ze worden meestal gekocht in coupures van $ 1.000, maar het kan zijn dat je minimaal tien obligaties moet kopen, of $ 10.000. Zowel de aankoop als de verkoop zullen over het algemeen een kleine commissie met zich meebrengen.

US Treasury Securities

US Treasury Securities hebben verschillende voorwaarden. Technisch gezien is slechts één effect feitelijk een obligatie, namelijk de US Treasury-obligatie. Maar om eventuele verwarring op te ruimen, bespreken we de verschillende soorten Amerikaanse schatkistpapier die beschikbaar zijn.

Amerikaanse schatkistobligaties. Dit zijn de langetermijn-schatkistcertificaten met een looptijd van 30 jaar. Ze zijn verkrijgbaar in coupures van slechts $ 100 en betalen rente om de zes maanden.

Amerikaanse Treasury Bills. Dit zijn schatkistpapier met de kortste looptijd, met looptijden van enkele dagen tot 52 weken.

Ze kunnen worden gekocht in coupures van $ 100, maar worden met korting gekocht.

U kunt bijvoorbeeld een schatkistrekening aanschaffen voor $ 99, die u op de vervaldag zult terugkopen voor $ 100. De extra betaalde $ 1 vertegenwoordigt de betaalde rente op de beveiliging.

US Treasury Notes. Notes hebben een looptijd van 2, 3, 5, 7 en 10 jaar. Ze betalen rente om de zes maanden en zijn verkrijgbaar in coupures van $ 100.

Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS). Dit zijn rentedragende staatsobligaties die ook uw kapitaal verhogen op basis van veranderingen in de consumentenprijsindex (CPI). Ze hebben looptijden van 5, 10 en 30 jaar. De betaalde rente is lager dan die van schatkistpapier met vergelijkbare voorwaarden, maar de belangrijkste toevoegingen zijn bedoeld om de waarde van de zekerheid op peil te houden met de inflatie.

Amerikaanse spaarrekeningen. Ze zijn beschikbaar als EE- en E-spaarobligaties en zijn verkrijgbaar in coupures van $ 25 en verdienen rente tot 30 jaar. Er is ook de I Savings Bond, die net als TIPS de hoofdwaarde van de beveiliging verhoogt op basis van wijzigingen in de CPI.

Waar kunt u Amerikaanse Treasury-effecten kopen?

Alle US Treasury Securities kunnen worden gekocht, aangehouden en ingewisseld via het webportaal Treasury Direct van de Amerikaanse Treasury-afdeling. Ze kunnen ook worden gekocht via beleggingsmakelaarskantoren, hoewel er een nominale vergoeding kan zijn voor zowel aankoop als verkoop.

Gemeentelijke obligaties

Dit zijn obligaties uitgegeven door lokale overheden, waaronder staten, provincies, gemeenten en hun verschillende instanties.

Ze hebben het voordeel dat ze niet onderworpen zijn aan federale inkomstenbelasting. En als u inwoner bent van dezelfde staat waar de obligaties zijn uitgegeven, is de rente ook vrij van inkomstenbelasting.

Als u echter in een andere staat woont, is de rente belastbaar in uw woonstaat, als deze inkomstenbelasting heeft.

Gemeentelijke obligaties kunnen over het algemeen worden gekocht via beleggingsmakelaarskantoren en wederom voor een kleine commissie voor zowel aankoop als verkoop.

Wat zijn de voordelen van obligaties?

Obligaties hebben twee basisvoordelen, althans in vergelijking met aandelen.

De eerste is relatieve veiligheid. Terwijl aandelenkoersen fluctueren, worden obligaties terugbetaald tegen de nominale waarde als ze tot het einde van de looptijd worden aangehouden. Dit maakt hen een solide diversificatie weg van aandelen.

Het houden van een bepaald percentage van uw portefeuille in obligaties kan de algehele volatiliteit verminderen en heeft aangetoond dat dit de langetermijninvesteringsresultaten verbetert.

Het tweede voordeel is vast inkomen.

De rente op obligaties is een contractuele verplichting. In tegenstelling tot dividenden, die kunnen worden verlaagd of geëlimineerd door de uitgevende instelling, is de rentevoet die is vastgesteld op een obligatie bij uitgifte gegarandeerd tot de vervaldatum.

Dit biedt de obligatiehouder een stabiele inkomstenbron, ook al kunnen aandelen in waarde fluctueren.

Er is een derde voordeel dat obligaties gemeen hebben met aandelen, en dat is het potentieel voor vermogensgroei. Het heeft te maken met veranderingen in de rentetarieven.

Laten we zeggen dat je $ 10.000 van een bepaalde obligatie hebt gekocht met een rentepercentage van 5%.

Twee jaar later dalen de geldende rentetarieven tot 4%. De waarde van uw obligatie neemt toe tot $ 12.500, waardoor deze een rendement van 4% heeft.

Je verkoopt dan de obligaties en verzamelt een meerwaarde van $ 2.500 op de transactie.

Wat zijn de risico's van obligaties?

Ondanks de voordelen van het aanhouden van obligaties, zijn ze niet zonder risico's. Er zijn twee primaire risico's.

Uitgevende instelling. Dit is een grotere zorg met bedrijfsobligaties. Een bedrijf kan op moeilijke tijden terechtkomen en zijn schulden niet nakomen. Niet alleen zou u de rente-inkomsten verliezen, maar ook de hoofdsom. Er zijn verschillende manieren om dit uit te spelen. In een faillissementssituatie van een bedrijf kunt u een gedeeltelijke waarde van de obligaties ontvangen.

Maar in een extreme situatie kunnen de obligaties volledig waardeloos worden verklaard.

Aangezien ze zijn uitgegeven door de Amerikaanse overheid, worden effecten van de Schatkist beschouwd als immuun voor wanbetaling. Gemeentelijke obligaties hebben een kleine mogelijkheid om in gebreke te blijven, maar in feite zijn defaults in deze geschiedenis historisch gezien zeer zeldzaam geweest.

Renterisico. In het laatste deel hebben we het gehad over de mogelijkheid dat obligaties kapitaalwinsten verschaffen als je een obligatie koopt en deze vervolgens verkoopt op een markt met lagere rentetarieven. Maar het tegenovergestelde kan gebeuren als de rente stijgt.

Laten we het eerder gegeven voorbeeld ongedaan maken. U koopt $ 10.000 aan obligaties die 4% betalen. Twee jaar later is de rente op obligaties 5%. U verkoopt de obligaties tegen $ 8000, de belangrijkste waarde die een rendement van 5% oplevert. In dit proces neemt u een kapitaalverlies van $ 2.000.

Dit wordt renterisico genoemd - het risico dat de waarde van uw obligaties zal dalen als de rente stijgt.

Het grootste nadeel van obligaties is dat ze een omgekeerde relatie hebben met de rentetarieven. Stijgende snelheden gelijk aan dalende waarden, terwijl dalende snelheden gelijk zijn aan stijgende waarden.

U moet er ook rekening mee houden dat Amerikaanse staatsobligaties ook onderhevig zijn aan renterisico, ook al is de hoofdsom van de obligaties gegarandeerd op de vervaldag.

Wat zijn obligatiefondsen?

Tot nu toe hebben we het gehad over het kopen van individuele obligaties.

Maar u kunt ook beleggen in obligaties via obligatiefondsen. Obligaties worden verkocht via fondsen, net zoals aandelen zijn. Elk is een portefeuille van obligaties die in één enkele beleggingseenheid worden aangehouden. Het fonds kan honderden verschillende obligatie-emissies hebben en zal worden beheerd door een beleggingsbeheerder.

Het is belangrijk om te begrijpen dat er een grote verscheidenheid aan obligatiefondsen is. U kunt zelfs een fonds kiezen op basis van uw eigen beleggingsvoorkeuren.

U kunt bijvoorbeeld beleggen in een obligatiefonds dat alleen Amerikaanse staatsobligaties, gemeentelijke obligaties of bedrijfsobligaties aanhoudt. U kunt ook beleggen in fondsen die buitenlandse obligaties houden.

Sommige zeer gespecialiseerde obligatiefondsen beleggen alleen in effecten met beperkte voorwaarden.

Een obligatiefonds kan bijvoorbeeld zekerheden houden die binnen 5 jaar zijn vervallen.

Dat kan vijfjaarlijks schatkistpapier zijn, maar het kan ook 20-jarige bedrijfsobligaties omvatten die binnen 5 jaar vervallen zijn. Beleggers kiezen vaak kortere termijn obligatiefondsen om het renterisico te minimaliseren of te elimineren.

U kunt ook beleggen in obligatiefondsen die alleen niet-investment-grade obligaties bezitten (obligaties met ratings onder BBB). Deze fondsen zijn risicovoller dan die met obligaties van hogere kwaliteit, maar ze bieden hogere rendementen.

Een belegger kan een kleine positie innemen in een hoogrentende obligatiefonds om het algehele rendement op een grotere obligatieportefeuille te verhogen.

Obligatiefondsen bieden professioneel management, evenals een grotere diversificatie.

Ze rekenen echter meestal commissies, bekend als 'load fees', die kunnen variëren van 1% tot 3% van de fondswaarde.

U kunt beleggen in obligatiefondsen via beleggingsmakelaars of via grote beleggingsfondsen zoals Vanguard en Fidelity.

Hoeveel van uw portefeuille moet u Obligaties aanhouden?

Vrijwel iedereen die investeert, moet op zijn minst wat geld hebben belegd in vastrentende beleggingen, waaronder obligaties.

Ze zorgen voor meer stabiliteit in een beleggingsportefeuille en zijn met name waardevol tijdens de terugval van de aandelenmarkt. Niet alleen zullen ze hun waarde waarschijnlijk behouden in een dalende markt, maar ze zullen ook rentebaten betalen onderweg.

Maar er is veel discussie over hoeveel u precies in obligaties zou moeten houden. Er moet rekening worden gehouden met verschillende factoren, zoals uw leeftijd, uw beleggingshorizon en uw tolerantie voor marktrisico's.

Maar er zijn enkele formules die het toewijzingspercentage reduceren tot een wiskundige vergelijking.

Een die de laatste jaren populair is geworden 120 min jouw leeftijd. Bijvoorbeeld, als u 40 jaar oud bent, moet 80% (120 min 40) van uw portefeuille in aandelen worden aangehouden, terwijl 20% in obligaties moet worden gehouden.

Als je 60 bent, moet 60% (120 minus 60) in aandelen worden aangehouden en de resterende 40% in obligaties.

De formule is misschien niet helemaal foolproof, maar het is in elk geval goed voor uw leeftijd en investeringshorizon.

Merk bijvoorbeeld op dat naarmate u ouder wordt, het percentage van de obligatieportefeuille toeneemt.

Dit komt overeen met wat beleggingsmanagers doorgaans aanbevelen. Hoe dichter u bij uw pensioen komt, hoe lager uw voorraadblootstelling zou moeten zijn.

Het houdt niet echt rekening met risicotolerantie, maar u kunt de formule als uitgangspunt gebruiken en vervolgens de toewijzingen aanpassen op basis van uw eigen persoonlijke tolerantie.

Laatste gedachten over wat een obligatie is

Dus daar heb je een weergave op grote hoogte van obligaties.

Zoals u kunt zien, zijn obligaties waarschijnlijk gecompliceerder dan de meeste mensen denken. Ze zijn er in verschillende soorten en maten en worden uitgegeven door verschillende entiteiten. Elk heeft zijn eigen sterke punten en beperkingen.

Gewapend met alleen een algemeen begrip van obligaties, zou u in staat moeten zijn om de noodzaak te waarderen om tenminste een deel van uw portefeuille in hen te houden. De meeste beleggers hebben geen individuele obligaties omdat het moeilijk is om voldoende te diversifiëren.

Obligatiefondsen zijn meestal de betere keuze voor kleine beleggers, vooral als u geïnteresseerd bent in gespecialiseerde obligaties, zoals gemeentelijke obligaties of hoogrentende obligaties.

Een laatste woord over obligaties ... als u op zoek bent naar een actief dat volkomen veilig is, komen obligaties mogelijk niet in aanmerking.

Ze zijn onderworpen aan de hierboven besproken risico's, ondanks dat ze minder riskant zijn dan aandelen.

Maar als u volledige zekerheid wilt voor ten minste een deel van uw portfolio, moet u naar cd's, geldmarkten en hoogrentende spaarrekeningen kijken.

Bekijk de video: Tino. Martin - Dat ik je zo zou missen (Officiële videoclip)

Populaire Berichten

Categorie Financiën, Volgende Artikel

De uitdaging Alles Budget
Financiën

De uitdaging Alles Budget

Lezers van persoonlijke financiële blogs horen mogelijk een nieuwe manier van budgetteren en geld besparen. Het heet het budget Challenge Everything. Een van de pioniers van het Challenge Everything-budget, Jay Money of Budgets Are Sexy, legt het als volgt uit: "Het is mijn nieuwe mentaliteit om de 'norm' uit te dagen en mijn uitgaven zo laag mogelijk te krijgen zonder in te boeten op kwaliteit van leven.
Lees Verder
Last Minute belastingaangifte Tips
Financiën

Last Minute belastingaangifte Tips

De fiscale deadline nadert: bent u voorbereid? Om te voorkomen dat u mogelijke late vergoedingen moet betalen, moet u uw aangifte vóór 15 april laten archiveren of een poststempel plaatsen. Hier zijn enkele tips voor het indienen van belastingaangiften op het allerlaatste moment om ervoor te zorgen dat u al uw inkomsteneenden op een rij hebt. Do not Rush to File Oeps! U bent uw belastingen vergeten en de deadline voor het indienen van uw aanvraag ligt op 15 april om de hoek.
Lees Verder
Vroeg met pensioen gaan? Vergeet niet ongeveer 72 (t)!
Financiën

Vroeg met pensioen gaan? Vergeet niet ongeveer 72 (t)!

72 Is een zeer goed aantal Vraag een financieel adviseur over 72t en ik wed dat je zult zien dat ze ineenkrimpen. Het is geen populaire planningsmethode, vooral omdat het gaat om langdurige beperkingen die, als ze worden overtreden, tot zware straffen kunnen leiden. Klanten houden niet van boetes betalen. Adviseurs houden er niet van wanneer hun klanten straffen betalen.
Lees Verder
30 eenvoudige manieren om geld te verdienen als student
Financiën

30 eenvoudige manieren om geld te verdienen als student

Als student studeer je vaak voor geld. De kans bestaat dat je wat vrije tijd hebt om een ​​paar extra dollars te verdienen tussen het beheren van lessen en een sociaal leven. Gelukkig zijn er veel mogelijkheden om geld te verdienen op de universiteit. Het is zelfs mogelijk om een ​​inkomen te verdienen zonder je slaapzaal te hoeven verlaten!
Lees Verder