Investeren

Hoe uw gedrag uw beleggingsresultaten beïnvloedt

"Totdat je je emoties kunt beheren, verwacht niet om geld te beheren." - Warren Buffett

Een van de belangrijkste aannames in de fundamentele economische theorie is dat we allemaal rationele beslissingen nemen. Helaas vertaalt de economische theorie zich niet altijd zo goed in de echte wereld. Heb je ooit een irrationele beslissing genomen en laat je je emoties het beste van jezelf halen? Natuurlijk heb je dat. We hebben dit allemaal op een bepaald punt in ons leven gedaan.

De reden dat je zoveel wilde schommels op en neer ziet gaan op de aandelenmarkt heeft absoluut niets te maken met bedrijfswinsten of economische groei. Het heeft alles te maken met de menselijke natuur en onze cognitieve vooroordelen die ons dwingen om de verkeerde beslissingen te nemen in de slechtste tijden.

Wat gebeurt er als we onze emoties onze investeringsbeslissingen laten beheersen

Volgens de oprichter John Bogle van Vanguard won het gemiddelde beleggingsfonds voor beleggingsfondsen 173% tussen 1997 en 2011. Dat is geen slecht rendement, net onder de 7,5% per jaar. Maar de gemiddelde belegger in aandelenfondsen profiteerde niet echt van die rendementen. Ze verdienden slechts 110% (of ongeveer 5,4% per jaar) over dat tijdsbestek, dankzij de neiging om hoog te kopen en laag te verkopen. De reden voor dit verschil is dat we onze emoties onze investeringsbeslissingen en -acties laten beheersen.

Angst en hebzucht zijn je grootste vijanden bij het implementeren van een beleggingsstrategie. Helaas werken onze cognitieve vooroordelen om deze twee emoties te versterken wanneer we ze het meest nodig hebben. Studies hebben aangetoond dat we twee keer zo depressief zijn als we geld verliezen, omdat we blij zijn met het verkrijgen van geld. Dit kan leiden tot angst om onze beslissingen over te nemen.

Koop laag, verkoop hoog

We hebben allemaal gehoord dat de uitdrukking laag kopen, hoog verkopen om in de loop van de tijd geld te verdienen. Dit is makkelijker gezegd dan gedaan in de meeste gevallen. Wanneer we aandelen in prijs zien dalen, worden we zenuwachtig dat de dalingen voor onbepaalde tijd zullen doorgaan. Dit is onze neiging om een ​​recentheidsinterceptie te hebben waardoor beleggers het recente verleden extrapoleren naar hun toekomstige voorspellingen. Zoveel beleggers waren gefocust op het marktongeluk van 2007-2008 dat ze zich onmogelijk konden voorstellen dat de aandelen zich over de daaropvolgende 4 jaar zouden verzamelen. We zeggen tegen onszelf dat we het gewoon uit zullen zitten tot het beter gaat. Vanwege deze vooroordelen die we verkopen wanneer de voorraden op zijn. Dus verkopen we laag in plaats van ons gezond verstand te volgen om laag te kopen.

Aan de andere kant van het spectrum zit het probleem van overmoed. Overmoedigheid leidt velen van ons ertoe te denken dat we weten hoe de toekomst zal verlopen en dat we alle juiste zetten zullen maken. Dit kan tot hebzucht leiden. Deze situatie speelde zich af in de technologiebel van eind jaren negentig. Beleggers gingen er eenvoudig van uit dat de markt voor altijd zou stijgen en hielden geen rekening met het historische standpunt dat markten oververhit kunnen raken en overgewaardeerd worden. En zodra de winsten zich beginnen te accumuleren, krijgen we het gevoel dat we met huisgeld spelen, dus we blijven het risico verhogen en meer kopen. We hebben het gevoel dat we de actie zullen missen als we er op dit moment niet in komen.

De voorkeur voor bevestiging zorgt ervoor dat we alleen de informatie zoeken die ons huidige standpunt ondersteunt. Als het goed gaat, willen we ons niet druk maken over het feit dat er alternatieve gezichtspunten zijn. We willen gewoon geld blijven verdienen omdat we zulke grote beleggers zijn wanneer de aandelen stijgen. Hebzucht, overmoed en de voorkeur voor bevestiging veroorzaken allemaal dat we hoog kopen in plaats van laag te kopen zoals we zouden moeten doen.

Kudde mentaliteit

We zijn ook geneigd om de kudde te volgen bij het nemen van beslissingen. Het is veel gemakkelijker om te falen als iedereen om je heen in dezelfde positie zit. Maar om succesvolle investeerders te zijn en de buy low te implementeren, verkoop een hoge filosofie, je moet echt tegen de stroom in en een tegendraads zijn. Als beroemde belegger en miljardair Howard Marks heeft onlangs verklaard: "Wanneer anderen van investeringen houden, moeten we voorzichtig zijn. Maar wanneer anderen hen haten, moeten we agressief worden. "

Nu, laat me duidelijk zijn, dit is niet eenvoudig om te doen. Niemand wil winst en verkoop vastleggen als de markten stijgen en er goede tijden om ons heen zijn. En het is heel moeilijk om jezelf te dwingen om te kopen wanneer de markten dalen, omdat de collectieve stemming zo negatief is.

Realiseer je dat je de toekomst niet kunt beheersen

Een van de grootste redenen dat we angst en hebzucht onze beslissingen laten beheersen, is dat er een overvloed aan onbekenden is die we gewoon niet kunnen voorspellen. Je moet bereid zijn om jezelf toe te geven dat je niet weet wat er in de toekomst gaat gebeuren. Er zal altijd een element van het onbekende zijn. Je hebt geen controle over de economie, de aandelenmarkt, de politiek of wat de rest doet met hun geld. Als je deze realiteit onder de knie krijgt, zul je veel stress en slapeloze nachten besparen die je zorgen maken over je financiën.

Dus als je bereid bent toe te geven dat je niet weet wat er in de toekomst gaat gebeuren en dat mensen van tijd tot tijd irrationele beslissingen nemen, hoe bepaal je dan het gedrag om te sparen en te investeren voor je pensioen?

Verzin een beleggingsstrategie

Het eerste dat u moet doen, is een volledig op doelen gebaseerd plan bedenken. Om dit te laten werken, moet je weten waarom je spaart en belegt. De omstandigheden zullen veranderen en dat geldt ook voor je doelen, maar je moet doelen stellen om jezelf te kunnen benchmarken om ervoor te zorgen dat je op de goede weg bent. Studies hebben aangetoond dat meting de prestaties in de loop van de tijd verbetert, zodat u eenvoudige manieren kunt vinden om uw vorderingen bij te houden.

De hoeveelheid keuzes kan overweldigend zijn wanneer u voor het eerst gaat investeren. Dus focus op die gebieden die de grootste impact hebben op de lange termijn. De eerste beslissing die u moet nemen om deals te maken met uw activaspreiding (hoe verdeelt u uw geld tussen aandelen, obligaties, contanten en andere beleggingen).Studies hebben aangetoond dat dit tot 90% van de variatie in uw beleggingsprestaties kan verklaren, dus deze beslissing is veel belangrijker dan de individuele aandelen, het beleggingsfonds of de ETF's waarin u belegt.

Bepaal uw asset-allocatie

Stel uw activaspreiding in op basis van uw risicoprofiel en tijdshorizon. Je moet rekening houden met je leeftijd, nettowaarde, salaris en hoeveelheid tijd totdat je het geld echt nodig hebt. Deze factoren bepalen uw vermogen om risico's te nemen. Maar u moet ook uw bereidheid om risico's te nemen bepalen. Zorg ervoor dat u zich op uw gemak voelt met de hoeveelheid geld die u in risicovolle bezittingen stopt, anders zullen uw gedragsbeperkingen u dwingen om op korte termijn beslissingen te nemen die u op de lange termijn zullen schaden. Jongere beleggers moeten een hoger percentage van hun vermogen in aandelen kunnen hebben dan diegenen die dichter bij hun pensioen staan, omdat ze een langere periode hebben om hun verliezen goed te maken.

Automatiseer uw beleggingsstrategie

Zodra uw asset-allocatie is ingesteld, kunt u werken aan het automatiseren van uw rationele beslissingen. Dat betekent dat u uw rekeningen zo in moet stellen dat ze op periodieke basis worden opgeslagen, zodat uw dollarkosten gemiddeld op de markt komen. U kunt uw accounts ook automatisch zo instellen dat ze opnieuw in balans worden gebracht met uw doeltoewijzingsgewichten. Dit zal je dwingen om periodiek laag te kopen en hoog te verkopen, het tegenovergestelde van onze irrationele keuzes.

Regelmatig opnieuw in evenwicht brengen

Aangezien u enkele investeringen zult hebben die beter presteren dan andere, nemen hun gewichten toe en komt uw portefeuille uit balans. Het instellen van een periodieke re-balans (elk kwartaal of halfjaar zou het moeten doen) dwingt je om je winnaars te verkopen en koopt je achterblijvers. Als u kiest voor een eenvoudige toewijzing van 75% aandelen en 25% obligaties en aandelen stijgen tot 80% van uw portefeuille vanwege grote winsten, dan weet u wat u moet doen. Verkoop enkele aandelen en koop een aantal obligaties om terug te gaan naar uw streefgewichten. Het zal niet als het juiste ding om te doen voelen, maar dat is het punt van het controleren van onze vooroordelen die ons dwingen tot slechte beslissingen.

Leren hoe onze irrationele gedragingen te lokaliseren en van hen te leren kunnen een gezonde oefening zijn. Het geeft je het juiste langetermijnperspectief dat je nodig hebt om een ​​succesvolle belegger te worden. Wat nog belangrijker is, het zal u helpen uw financiële en persoonlijke doelen te bereiken.

Ben Carlson schrijft over persoonlijke financiën, investeringen en investeerderspsychologie bij A Wealth of Common Sense.

Populaire Berichten

Categorie Investeren, Volgende Artikel

Vraag GFC 032: Hoe werkt 401 (k) Vesting?
Investeren

Vraag GFC 032: Hoe werkt 401 (k) Vesting?

We praten hier veel over pensioenregelingen op Good Financial Cents, maar een deel van het pensioen dat we niet genoeg bespreken, is 401 (k) vesting. Niet alle plannen hebben het, maar veel doen. En sommigen hebben zeer genereuze werkgeverwedstrijden, waardoor de vraag van 401 (k) een belangrijke wordt. Een Ask GFC-lezer stelde de volgende vraag: "Ik ben een 401 k Plan-deelnemer met een gradatie van het verwervingsschema van 6 jaar.
Lees Verder
Zijn vrouwen voldoende sparen en investeren?
Investeren

Zijn vrouwen voldoende sparen en investeren?

De controle over uw financiële toekomst kan voor vrouwen misschien nog belangrijker zijn dan voor mannen. Alleen al omdat vrouwen gemiddeld langer leven, wil dat nog niet zeggen dat ze met pensioen gaan. Er zijn veel factoren die ertoe bijdragen dat vrouwen te kort schieten op hun nesteieren in vergelijking met hun mannelijke tegenhangers.
Lees Verder